张阿姨最近有点愁，每天早上睁开眼第一件事就是打开手机银行，看自己买的那款理财产品的收益，可连续大半个月，屏幕上的亏损数字就没怎么变过红。“以前听银行经理说稳赚不赔，怎么现在理财产品怎么天天亏啊？”她跟老姐妹们聊天时，总能听到类似的抱怨。其实像张阿姨这样的情况，最近半年在普通投资者里并不少见，不少人把之前存定期的钱取出来买理财，本想多赚点利息，没想到反倒亏了本金。
要弄明白理财产品怎么天天亏，得先搞清楚一个关键变化：现在的理财产品早就不是以前“保本保息”的样子了。以前咱们买的理财，不管市场怎么样，到期就能拿到承诺的收益，那是因为有银行在背后兜底。但从2022年资管新规正式实施后，这个“兜底”没了，理财产品进入了“净值化时代”。意思就是，理财的收益不再是固定的，而是跟着它投资的东西涨跌走，比如债券、股票、基金这些，投资的东西涨了，理财净值就涨，反之就跌，亏本金也就成了可能。
那最近这段时间，到底是什么让理财产品集体走跌呢？最主要的原因就是债券市场的波动。可能有人会问，我买的是“低风险”理财，没投股票啊，怎么还会亏？其实大部分低风险理财的主要投资方向就是债券，比如国债、金融债、企业债这些。债券价格和市场利率是反向变动的，当市场利率上升时，旧的债券因为票面利率低，就变得不值钱了，价格自然会下跌。而最近一段时间，受宏观经济调控、市场资金供求变化等因素影响，市场利率出现了阶段性上升，不少理财持有的债券价格跟着下跌，净值自然就掉了下来，这也是很多人觉得理财产品怎么天天亏的核心原因之一。
除了债券市场的影响，理财产品的投资结构也在悄悄变化。为了追求更高的收益，不少理财经理会在产品里加入一些权益类资产，比如少量股票或者股票型基金。别小看这少量的比例，一旦股市出现回调，就会直接影响理财的整体收益。比如前段时间新能源、消费板块下跌，不少看似“稳健”的理财因为配置了相关股票，净值也跟着受了拖累。还有些理财会投资同业存单、信托计划等，这些资产的收益波动也会传导到理财产品上，让投资者感觉每天都在亏。
投资者自己的操作习惯，也可能放大了“天天亏”的感受。很多人买理财时，只看历史收益排行榜，哪个收益高就买哪个，根本不看产品的风险等级和投资方向。比如有些标注“中风险”的理财，投资股票的比例更高，波动自然更大，但有人觉得“别人能赚我也能赚”，盲目跟风买入。还有人喜欢频繁查看收益，一天看个三五遍，本来理财净值有涨有跌是正常现象，可频繁查看会把短期的波动放大，感觉每天都在亏，越看越焦虑，甚至忍不住割肉离场，反而把浮亏变成了实亏。
可能有人会问，那现在理财产品怎么天天亏，是不是以后就不能买了？其实也不是。净值化时代的理财，更考验投资者的选择能力和心态。首先要做的就是“对号入座”，根据自己的风险承受能力选产品。如果像张阿姨一样，只想稳当点，就选风险等级R1、R2的低风险理财，这类产品投资债券的比例更高，股票等权益类资产很少，波动会小很多。如果能承受一定风险，追求更高收益，再考虑R3及以上风险等级的产品。其次要学会看产品说明书，重点看投资范围那一栏，知道自己的钱被拿去投了什么，心里才有数。
另外，投资理财一定要有长期心态，不要盯着短期收益波动。债券市场的波动是阶段性的，从历史数据来看，即使出现短期下跌，大部分低风险理财在经过一段时间后，净值都能慢慢回升。比如2023年年初，也曾出现过一波理财净值下跌，当时很多人恐慌赎回，可后来不少产品都涨了回来，那些坚持持有的投资者并没有亏。要是因为短期看到亏损就着急卖出，反而错过了后续回升的机会。还有一点很重要，不要把所有钱都放进同一款理财里，分散投资在不同风险等级、不同投资方向的产品上，能有效降低整体风险。
说到底，理财产品怎么天天亏的问题，既是市场变化的必然结果，也和投资者的认知不足有关。资管新规打破了“刚性兑付”，让理财回归了“投资”的本质，有收益就必然有风险。与其纠结每天的净值波动，不如花时间多了解产品，选对适合自己的，再用长期心态去持有。这样一来，面对市场波动时，就能多一份从容，少一份焦虑。
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