很多朋友想理财，又怕风险太高，纯债基金收益又觉得有点低，这时候就会听说配置型债券基金，可到底配置型债券基金有哪些，又该怎么选，不少人还是一头雾水。其实配置型债券基金没那么复杂，简单说就是基金经理把钱凑起来后，主要拿去买债券，同时还会拿出一小部分买股票或者其他资产，既想保住本金的安稳，又想多赚点收益，就像给资产找了个 “稳中有进” 的出路。
先搞明白配置型债券基金的基本路数，才能更好地知道它有哪些具体品类。这类基金的核心是 “配置”，也就是说债券的占比是大头，但不是 100%，剩下的部分会灵活搭配其他资产。按照债券和其他资产的配置比例不同，常见的配置型债券基金就能分成几类。比如有的基金债券占比特别高，能到 80% 以上，剩下的不到 20% 可能会买些大盘蓝筹股或者货币市场工具，这种就适合特别在意稳健的人，毕竟大部分钱都在债券里，波动一般不会太大，就算股票部分有点起伏，对整体影响也比较小。
还有一类配置型债券基金，债券占比在 60% 到 80% 之间，股票部分的占比会比前一类高一些，可能到 20% 到 30%，有的还会配置少量可转债。这种基金就更偏向 “平衡”，既想靠债券稳住基本收益，又希望股票部分能在行情好的时候多挣点，适合能接受轻微波动，又想比纯债基金多拿点收益的朋友。比如遇到股市小涨的时候，这类基金就能跟着喝点汤，要是股市跌了，债券部分又能起到 “缓冲” 作用，不会像股票基金那样跌得太厉害。
另外，还有些配置型债券基金在债券的选择上有侧重，这也算是不同的细分品类。有的基金主要买国债、政策性金融债这些风险很低的债券，股票部分也会选那些业绩稳定、分红多的大公司股票，这种就属于 “低风险配置型”；还有的基金可能会配置一部分高等级企业债，股票部分会关注成长型的中小盘股，这类基金的收益潜力会高一点，但波动也会比前一种稍大，适合能承受短期小波动，追求长期稍高收益的投资者。大家平时在支付宝、天天基金这些平台上搜的时候，就能看到很多基金名称里带 “稳健配置”“平衡债券” 之类的字眼，其实很多都属于配置型债券基金的范畴。
选配置型债券基金的时候，也不能光看它有哪些品类，还得注意几个实际的点。首先要看基金经理的经验，毕竟这类基金既要管债券，又要管股票，对基金经理的能力要求不低，最好选那些管理过类似基金 3 年以上，历史业绩比较稳定的经理，别选刚上任没多久的新手，心里没底。然后要看基金的历史业绩，虽然过去的业绩不代表未来，但至少能看出这只基金在不同市场行情下的表现，比如在 2022 年股市跌得比较多的时候，它有没有跌得太少，在 2023 年股市小涨的时候，它有没有跟上节奏，业绩波动太大的就尽量避开。
还要留意基金的持仓情况，打开基金的季度报告，就能看到它买了哪些债券和股票。如果债券部分大多是国债、金融债，股票部分是茅台、工行这种大蓝筹，那风险就相对低一些；如果债券里有不少民营企业债，股票部分是一些没怎么听说过的中小盘股，那风险就会高一点，大家要根据自己能接受的风险程度来选。另外，基金的规模也很重要，最好选规模在 5 亿到 50 亿之间的，规模太小的话，遇到大额赎回容易出问题，规模太大的话，基金经理操作起来不够灵活，很难及时调整持仓。
配置型债券基金其实挺适合刚开始理财的新手，或者平时工作忙，没太多时间盯盘的上班族。比如刚毕业没几年的年轻人，手里有个几万块闲钱，想做点投资又怕亏太多，纯债基金收益又觉得满足不了，这时候选一只债券占比高的配置型债券基金就很合适，既能比活期存款、货币基金多赚点，风险又比股票基金小很多。还有那些快要退休的朋友，手里有一笔养老钱，不想承担太大风险，又想让钱稍微增值一点，抵御通胀，这类基金也能作为一个不错的选择。
不过大家也要记住，配置型债券基金不是没风险的，虽然比股票基金稳，但遇到股市大跌，或者债券市场出现违约情况，基金净值还是可能会跌。比如 2020 年的时候，有一些配置型债券基金因为持有的企业债违约，就出现过短期净值下跌的情况，所以买之前一定要想清楚自己能接受多大的亏损，别看到别人买了赚钱就跟着买，也别把所有钱都投到一只基金里，最好分散买个两三只不同风格的，降低风险。平时也不用天天看净值，这类基金适合长期持有，持有时间越长，越能平滑短期波动，获得比较稳定的收益，一般持有 1 到 3 年，收益会比短期持有更可观。