很多人平时理财时，都会在货币基金和债券基金之间纠结 —— 毕竟前者灵活，后者听说收益更高，但具体债券比货币基金高多少，却没几个人能说清楚。其实这俩的收益差异不是固定数，就像菜市场的菜价，会跟着市场行情变，但只要搞懂背后的逻辑，就能大概摸准这个 “差价” 的范围。
先说说大家最熟悉的货币基金，就是平时用的余额宝、零钱通这类，把钱放进去，每天能看到一点点收益，随时要用随时能取，跟活期存款差不多，但利息比活期高不少。最近这两年，货币基金的年化收益大多在 1.5% 到 2% 之间，比如你放 1 万块进去，一年下来能赚 150 到 200 块，虽然不多，但胜在安稳，基本不会亏本金，就算市场有波动，跌幅也特别小，几天就能涨回来。
再看债券基金，它跟货币基金不一样，本质是把钱凑起来借给国家、银行或者大企业，人家到期还本付息，基金再把收益分给大家。债券基金也分好几种，最常见的是短债基金，就是主要买期限 1 年以内债券的基金，这种基金的收益比货币基金稳一点，波动也小。就拿去年的行情来说，不少短债基金的年化收益能到 2.5% 到 3.5%，比如同样放 1 万块，一年能赚 250 到 350 块，这么算下来，短债基金比货币基金高多少呢？大概就是 1% 到 1.5% 的差距。
要是你能接受稍微长一点的持有时间，比如半年到一年不用的钱，放中长债基金里，收益又会再高一些。中长债基金买的是期限 1 到 5 年甚至更久的债券，因为持有时间长，要承担的风险比短债基金多一点，比如利率变动带来的价格波动，但长期看收益也更可观。最近几年，中长债基金的年化收益大概在 3.5% 到 5% 之间，像去年利率下调的时候，有些中长债基金的年化甚至冲到了 4.8%，而当时货币基金的年化大多在 1.8% 左右，这时候债券比货币基金高多少就很明显了，差了 3 个百分点左右，1 万块钱一年能多赚 300 块。
不过得提醒一句，债券基金的收益不是稳赚不赔的，偶尔也会有短期下跌的时候。比如今年年初，市场利率稍微涨了一点，有些中长债基金就连续跌了三四天，虽然每天跌幅也就百分之零点零几，加起来跌了 0.2% 左右，但还是有人慌了神赶紧赎回。可要是能扛过这短期波动，持有满一年，大多中长债基金还是能实现 3.5% 以上的收益，跟货币基金 1.7% 左右的收益比，差距依然存在。而且这种短期下跌其实不影响到期收益，只要持有到债券到期，还是能拿到本金和利息，不像股票基金可能会亏很多。
还有一种债券基金叫二级债基，它除了买债券，还能拿一小部分钱买股票，所以收益可能更高，但风险也大一些。行情好的时候，二级债基的年化收益能到 4% 到 6%，比如去年有只二级债基，因为持仓的几只股票表现不错，年化收益冲到了 5.5%，而同期货币基金的年化大概在 1.9%，这时候债券比货币基金高多少就更突出了，差了 3.6 个百分点，1 万块钱一年能多赚 360 块。但要是遇到股市下跌，二级债基也可能跟着跌，比如今年某段时间，有只二级债基单月跌了 1.2%，这时候收益可能就不如货币基金了，不过从长期来看，只要持有 2 到 3 年，二级债基的平均收益还是比货币基金高不少。
为啥债券基金收益能比货币基金高呢？关键还是在流动性和风险上。货币基金你今天存明天就能取，流动性比活期存款还强，基金公司为了保证随时能兑付，只能买那些特别安全、能随时变现的资产，比如银行存款、短期国债，这些资产的收益本来就低，所以货币基金收益自然高不了。而债券基金呢，你买了之后，大多要等 1 到 2 天才能取出来，流动性差一些，基金公司就能买期限更长、收益更高的资产，而且债券还会承担一点信用风险（比如借钱的机构暂时还不上钱）和利率风险（利率涨了债券价格会跌），风险比货币基金高，收益自然也要高一些，这就跟平时存定期比活期利息高是一个道理 —— 你让渡了一部分流动性，承担了一点风险，就该拿到更多的收益。
当然，也不是说债券基金就一定比货币基金好，得看你的钱怎么用。要是你这钱随时可能用，比如下个月要交房租、要还信用卡，那肯定放货币基金里，虽然收益低，但灵活；要是你这钱半年、一年都用不上，想多赚点利息，又不想承担太大风险，那短债基金或者中长债基金就合适；要是你能接受偶尔的短期波动，想再提高点收益，二级债基也可以考虑。总之，搞清楚债券比货币基金高多少，不是为了说哪个一定更好，而是为了根据自己的钱袋子情况，选最适合的理财方式，毕竟适合自己的才是最好的。