平时逛知乎，经常能看到有人问 “知乎恒越基金怎么样”，尤其是在市场波动的时候，大家选基金更谨慎，想多了解清楚再下手。毕竟买基金不是小事，辛辛苦苦攒的钱投进去，谁都不想踩坑，所以多问问、多看看不同角度的分析，其实是挺明智的做法。今天就借着这个话题，跟大家好好聊聊恒越基金，从咱们普通人关心的几个点入手，不搞那些虚头巴脑的专业术语，尽量说得明白好懂。
首先得先搞清楚恒越基金到底是家什么样的公司，毕竟了解公司背景，心里能更有底。恒越基金成立于 2017 年，算起来也有七八年时间了，在基金行业里不算特别老牌的公司，但也不是刚起步的新手，已经积累了一定的运作经验。截至 2024 年底，它的管理规模大概在 50 亿左右，这个规模在整个基金行业里不算大，属于中等偏下的水平，不像那些头部基金公司动不动几千亿的规模。不过规模小也有小的好处，比如基金经理在调仓换股的时候可能更灵活，不用太担心大额资金进出对股价的影响，操作起来能更从容一些，但反过来，规模太小也可能存在清盘的风险，这点咱们后面再细说。它家主要做的是权益类基金，也就是股票型和混合型基金比较多，债券型基金相对少一些，所以整体风格是偏积极的，适合那些能接受一定风险、想追求长期收益的投资者。
接下来就得说说大家最关心的业绩了，毕竟买基金最终还是要看能不能赚钱。要评价恒越基金的业绩，不能只看短期一两个月的表现，得拉长期来看，比如近 1 年、近 3 年的收益情况，还要跟同类型的基金比一比，看看它到底算不算优秀。先看近 3 年的表现，截至 2024 年 12 月，恒越基金旗下的一只核心混合型基金，近 3 年的累计收益大概在 45% 左右，而同期同类型基金的平均收益大概在 38%，比平均水平高出了 7 个百分点，这个成绩还是挺不错的，说明在这三年里，这只基金的管理能力是在线的。再看近 1 年的表现，受 2024 年市场震荡的影响，这只基金近 1 年的收益大概在 8% 左右，虽然不算特别高，但同期同类型基金有不少是亏损的，能实现正收益已经很不容易了。不过有一点得提醒大家，基金业绩是会波动的，不是一直都能保持好成绩。比如在 2022 年市场大幅调整的时候，这只基金也出现了不小的回撤，最大回撤大概在 25% 左右，也就是说如果当时在最高点买进去，最多的时候可能会亏掉四分之一的本金，那时候持有这只基金的投资者肯定会很揪心。所以看业绩的时候，既要看到它赚钱的时候，也要看到它亏损的时候，这样才能对基金的表现有更全面的认识。
除了业绩，基金经理团队也很重要，毕竟基金是靠人来管理的，基金经理的能力和经验直接影响基金的业绩。恒越基金目前的基金经理团队人数不算多，大概有 10 位左右，其中有几位是从业时间比较长的，比如有一位基金经理从业已经 8 年了，经历过 2015 年、2018 年、2022 年几次市场的牛熊周期，这种经历过市场考验的基金经理，在应对市场波动的时候可能会更沉稳，不会因为短期市场的涨跌而乱了阵脚。这位基金经理管理的几只基金，长期业绩都比较稳定，没有出现过大幅跑输同类平均的情况，而且在行业配置上也比较均衡，不会把所有资金都押在某一个行业上，这样能在一定程度上分散风险。不过也有几位基金经理是近几年才上任的，从业时间比较短，虽然可能有不错的研究能力，但缺乏应对极端市场的经验，管理的基金业绩波动可能会大一些。所以大家在选恒越基金的产品时，也可以多关注一下基金经理的从业经历和历史管理业绩，尽量选择那些经验丰富、业绩稳定的基金经理管理的产品。
然后咱们再聊聊风险，买基金肯定有风险，这点大家都知道，但不同的基金风险程度不一样，得搞清楚恒越基金的风险到底在哪里。前面也提到过，恒越基金以权益类基金为主，这类基金的风险主要来自于股市的波动，股市涨的时候，基金净值可能会跟着涨，股市跌的时候，基金净值也会跟着跌，而且波动幅度可能会比较大，像前面提到的那只基金最大回撤 25%，就说明它的风险等级属于中高风险。所以如果你是那种只能接受小幅度波动、担心本金亏损的保守型投资者，比如退休老人想拿养老金买基金稳健增值，那恒越基金的权益类产品可能就不太适合你，更适合去买货币基金或者纯债基金。另外，恒越基金的管理规模不算大，旗下有几只基金的规模甚至在 2 亿以下，虽然目前还没达到清盘的条件（一般基金规模连续 60 日低于 5000 万可能会触发清盘），但如果后续规模持续缩水，还是存在清盘的风险。一旦基金清盘，虽然不会血本无归，但会把基金资产变现后返还给投资者，可能会影响你的投资计划，比如你本来想长期持有，结果因为清盘不得不提前赎回，这也是需要注意的一点。
平时在知乎上，除了问业绩和风险，还有不少人关心恒越基金的手续费高不高、有没有分红之类的问题，这些细节虽然看起来小，但也关系到咱们的实际收益，也值得聊一聊。先说说手续费，恒越基金的申购费和赎回费跟行业平均水平差不多，比如申购费，如果你在第三方平台上买，打 1 折后大概是 0.15%，如果是在银行柜台买，可能会贵一些，要 1.5% 左右，所以大家买的时候尽量选第三方平台，能省不少手续费。赎回费的话，一般持有时间越长，赎回费越低，持有超过 730 天（2 年）大多就免赎回费了，所以如果打算长期持有，手续费方面不用太担心。再说说分红，恒越基金旗下有几只基金是有分红记录的，比如前面提到的那只核心混合型基金，近 3 年分过 2 次红，每次分红金额不算特别高，大概每 10 份基金份额分 1.5 元左右，分红方式可以选现金分红或者红利再投资，如果看好基金后续表现，选红利再投资会更划算，相当于把分红的钱又买成了基金份额，长期下来能享受到复利的收益。
其实要回答 “知乎恒越基金怎么样” 这个问题，没有一个绝对的答案，因为它好不好，关键看适不适合你。如果你能接受中高风险，想追求长期的收益，而且对基金经理的管理能力有信心，那恒越基金的一些产品可能会适合你；但如果你是保守型投资者，不想承担太大的风险，那还是建议你多看看低风险的基金产品。另外，不管选哪只基金，都不建议把所有的钱都投进去，最好是分散投资，比如把一部分钱投权益类基金，一部分钱投债券类基金，这样即使某类基金表现不好，也不会对整体资产造成太大的影响。还有一点很重要，买了基金之后不用天天盯着净值看，市场短期的波动很正常，频繁操作反而容易追涨杀跌，不如长期持有，给基金经理足够的时间去管理，这样反而更容易获得不错的收益。
最后再跟大家说一句，选基金的时候，除了看别人的分析和评价，自己也要多做功课，比如去基金公司的官网看看基金的招募说明书、定期报告，了解清楚基金的投资范围、投资策略、费用情况等，这样才能做出更适合自己的选择。毕竟投资是自己的事，只有自己了解清楚了，才能心里有底，也才能在市场波动的时候保持冷静，不会因为一时的涨跌而乱了方寸。