平时总听人说债券基金稳，适合不想冒太大风险的人，但真要下手买的时候，打开基金页面看到一堆数据，又犯了难 —— 到底该看哪些数才算靠谱？其实不用被那些专业名词吓住，搞明白几个关键指标，选债券基金就像买菜挑新鲜的一样简单，今天就好好说说债券基金买哪些指标好点，哪怕是刚接触理财的新手，也能跟着捋清楚。
首先得说说基金规模，这玩意儿就像咱们开小馆子，规模太小不行，太大也麻烦。要是一个债券基金规模只有两三亿，就跟馆子就两三个座位似的，哪天客人少了或者有人要 “退菜”（赎回），很容易就撑不下去，甚至有清盘的风险，到时候钱虽然大概率能拿回来，但中途折腾也闹心。可规模太大也不好，比如超过一百亿的话，经理要把这么多钱都投到合适的债券里就费劲了，就像馆子座位太多，后厨忙不过来，菜的品质反而上不去，基金收益也可能受影响。一般来说，选个 10 到 50 亿规模的债券基金，就像馆子有十多桌座位，既能稳定经营，又能保证服务质量，相对稳妥。
然后是基金的成立时间，这就跟找工作看经验一样，新基金就像刚毕业的大学生，没经历过市场的 “风吹雨打”，你不知道它遇到债市波动时能不能扛住。比如有些新债券基金，刚成立就赶上利率调整，净值跌了不少，买的人心里肯定慌。而成立时间超过 3 年的基金，就像有多年工作经验的老员工，经历过不同的市场行情，经理也有了应对的经验，业绩表现更有参考价值。你想啊，要是一个基金能在 3 年里稳稳跑下来，没出现过大幅亏损，那说明它在风险控制和收益获取上都有两把刷子，比刚成立的 “新兵” 靠谱多了，这也是债券基金买哪些指标好点里容易被忽略，但特别重要的一点。
接下来就是大家最关心的历史业绩，不过看业绩可不能只看最近一两个月的，得拉长期来看。比如有些债券基金上个月涨得挺多，可往前看一年、三年，收益忽高忽低，甚至还有亏损的时候，这就像有些水果看着表皮光鲜，咬一口发现里面是坏的。真正靠谱的债券基金，近 3 年、近 5 年的收益应该能稳定跑赢同类平均水平，而且每年的收益波动不能太大。就拿近 3 年来说，要是每年都能比同类平均多赚 1% 左右，而且没有哪一年是亏损的，那说明这个基金经理的操作比较稳，不是靠运气赚的钱，长期持有也更放心。要是只看短期收益，很可能买到那种 “昙花一现” 的基金，短期涨完就跌，最后白忙活一场。
基金经理也得重点看，毕竟基金是经理在管，他的水平直接影响基金收益。首先要看经理管理债券基金的经验，最好是有 5 年以上经验，而且经历过债市的调整期。比如 2020 年、2022 年都出现过债市波动，要是经理在那些时候管的基金，净值没跌多少，甚至还能保持正收益，那说明他应对风险的能力很强。另外，还要看经理有没有频繁跳槽，要是一个经理两三年就换一家公司，就像厨师总换馆子，很难保证基金风格的稳定，收益也容易受影响。还有一点，不要选那种同时管十几只基金的经理，人的精力有限，管的基金太多，很可能顾不过来，就像一个厨师同时炒十几道菜，哪道菜都炒不精，最后基金业绩自然上不去。
费率也是不能忽略的细节，虽然债券基金的收益不像股票基金那么高，但费率高低长期下来差别也不小。债券基金的费率主要包括管理费和托管费，一般来说，管理费在 0.3% 到 0.6% 之间，托管费在 0.1% 到 0.2% 之间。比如一只基金每年管理费 0.4%、托管费 0.1%，另一只每年管理费 0.6%、托管费 0.2%，假设你投 10 万块，持有 5 年，不算收益的话，光费率就能差出（0.6%+0.2%-0.4%-0.1%）×10 万 ×5=750 块。积少成多，长期下来也是一笔不小的钱，所以在业绩差不多的情况下，尽量选费率低的基金，能省一点是一点。
最后还得看看基金的持仓情况，主要是买的什么类型的债券。债券基金持仓里常见的有国债、金融债和企业债，国债是国家发行的，风险最低，但收益也相对低一点；金融债是银行等金融机构发行的，风险比国债稍高，收益也能高一点；企业债是企业发行的，风险要看企业的资质，资质好的大企业债风险低，小公司的企业债风险就高一些，收益也可能更高。要是你不想冒一点风险，就选持仓里国债、金融债多的基金；要是能接受一点点波动，想多赚点收益，可以选持仓里有一定比例优质企业债的基金。另外，还要看一个叫 “久期” 的指标，久期越长，基金净值受利率变动的影响越大。比如要是你觉得未来利率可能会涨，就选久期短的基金，这样利率涨的时候，基金净值跌得少；要是觉得利率会降，就选久期长的基金，能多赚点收益，这就像根据天气选衣服，天冷穿厚点，天热穿薄点，跟着市场情况调整才对。
其实选债券基金不用追求 “完美”，也不用把所有指标都抠到极致，关键是抓住规模、成立时间、历史业绩、基金经理、费率和持仓这几个核心点，综合起来看就行。比如一个基金规模在 20 亿左右，成立 4 年，近 3 年收益比同类平均高，经理有 6 年债券基金管理经验，费率也比较低，持仓以金融债和优质企业债为主，这样的基金就已经很靠谱了。大家不用觉得选基金是多复杂的事，只要搞清楚债券基金买哪些指标好点，避开那些明显的坑，比如规模太小、成立时间太短、业绩波动大的基金，就能挑到适合自己的产品，安安稳稳赚点收益。