咱们平时听人说基金定投，总觉得是个稳赚不赔的法子，尤其对没太多时间研究市场的人来说，好像每月固定投点钱，等着时间一长就能赚钱。可实际情况真不是这样，今天就跟大家好好说说，为什么基金定投不提倡，不是说它完全没用，而是很多人没搞清楚它的坑，盲目跟风反而容易吃亏。
先说说收益预期这事儿吧。很多人觉得定投能摊薄成本，就算市场跌了也不怕，可你有没有想过，要是遇上长时间的熊市，定投也扛不住啊？比如前两年有些行业基金，连续跌了一年多，就算你每个月都按时投，账户里的亏损还是一直在扩大。而且定投需要的时间特别长，少则三五年，多则十年八年，可咱们普通人手里的钱哪有那么多闲工夫一直放在里面？万一中间有急事，比如家里人生病要花钱，或者突然要买房装修，这时候把定投的钱取出来，很可能还在亏着，这不就等于白投了吗？还有人觉得定投能赚大钱，可实际上，就算市场好的时候，定投的收益也往往比不上一次性找准时机买入。就像去年有段时间市场单边上涨，那些一开始就一次性买进去的人，收益比定投的人高了不少，定投反而因为每次买入的成本越来越高，最后赚的钱少了一大截，这就是为什么基金定投不提倡的一个重要原因 —— 它的收益不仅没那么稳定，还很容易受时间和市场节奏影响。
再说说成本的问题，别以为定投每次投的钱少，成本就低。首先是手续费，虽然每次单笔手续费不多，但架不住次数多啊，每个月投一次，一年就是十二次，累积下来的手续费也是一笔不小的开支。而且很多人定投的时候，选基金特别随意，要么听别人推荐，要么看哪个最近涨得好就选哪个，根本没考虑这只基金到底适不适合定投。比如有些主动型基金，基金经理换得勤，今天这个经理管，明天那个经理管，投资风格一会儿变一次，就算你坚持定投，也没法保证收益稳定。还有些指数基金，跟踪误差特别大，明明指数涨了，基金却没怎么涨，定投这种基金，跟扔钱也差不多。更别说还有些基金本身费率就高，管理费、托管费加起来，每年都要扣掉不少钱，定投的时间越长，被扣掉的费用越多，最后到手的收益就更少了。所以从成本角度看，也能理解为什么基金定投不提倡，不是说定投本身费钱，而是大多数人不会选基金，也没算清楚隐性成本，最后钱没赚到，反而给基金公司交了不少手续费。
还有个很关键的问题，就是咱们普通人的心理承受能力。定投虽然说要 “长期坚持”，可真到市场下跌的时候，没几个人能扛得住。比如市场连续跌了两三个月，看着账户里的亏损一天比一天多，很多人就慌了，觉得再投下去会亏得更多，于是就赶紧停止定投，甚至把手里的基金卖了，这一下就把 “浮亏” 变成了 “实亏”。可等市场后来涨起来的时候，这些人要么不敢再进场，要么又追高买进去，结果又赶上回调，陷入 “高买低卖” 的循环。还有些人，定投的时候特别积极，每个月都按时投，可一旦看到基金涨了一点，就赶紧卖了止盈，本来能赚更多的，结果因为贪心不足或者害怕回调，提前下车，错过了后面的行情。其实定投最考验的就是心态，可咱们大多数人都是普通人，面对账户的涨跌很难保持冷静，要么恐慌要么贪心，最后把定投做砸了。这也是为什么基金定投不提倡的原因之一，它对投资者的心态要求太高，而大多数人根本达不到，与其最后因为心态问题亏钱，不如一开始就别盲目跟风定投。
资金规划也是个容易被忽略的点。定投需要每月固定投入一笔钱，这就要求咱们手里得有稳定的现金流，而且这笔钱是短期内用不到的闲钱。可很多人根本没算清楚自己的财务状况，就跟风定投。比如刚毕业的年轻人，工资本来就不高，除去房租、生活费，剩下的钱没多少，还非要每月挤出一笔钱定投，结果中间遇到点急事，比如手机坏了要换，或者朋友结婚要随礼，手里没闲钱，只能把定投的钱取出来，这时候要是正好赶上基金亏损，就只能认亏。还有些人，把养老钱、孩子的教育钱都拿来定投，觉得能赚点收益，可这些钱都是刚需，万一需要用的时候基金正好在亏，要么只能割肉，要么耽误正事，这就得不偿失了。咱们普通人赚钱都不容易，每一笔钱都有它的用途，要是因为定投打乱了资金规划，影响了正常生活，那就太不值得了。所以从资金规划的角度看，也能明白为什么基金定投不提倡，它需要严格的资金规划做支撑，而大多数人根本没做好这一步，盲目定投只会给自己添乱。
最后再说说市场环境的问题，定投不是在任何市场环境下都适用的。比如在单边上涨的市场里，定投就不如一次性买入。因为单边上涨的时候，每次买入的成本都会比上一次高，越往后买，成本越高，最后总的收益反而比一开始就一次性买进去低。而在单边下跌的市场里，虽然定投能摊薄成本，但谁也不知道市场什么时候能到底，要是下跌时间太长，比如跌个三五年，手里的资金可能一直被套，不仅看不到收益，还得每月继续投钱，对资金的压力很大。还有震荡市，市场一会儿涨一会儿跌，定投虽然能抓住部分低点，但也会在高点买入，最后收益可能平平，还不如选对时机做波段操作（当然波段操作也有风险，但至少比定投的收益预期更明确）。所以定投其实很挑市场环境，可咱们普通人根本没法准确判断现在是什么市场，也没法预测未来市场会怎么走，盲目在不合适的市场环境下定投，自然很难赚到钱。这也是为什么基金定投不提倡的重要原因，它对市场环境的要求高，而大多数人没有判断市场的能力，只能被动接受市场的涨跌，最后收益不确定，风险却一点不少。
其实不是说基金定投完全不能做，而是它根本不像大家想的那么简单，也不是适合所有人。很多人之所以觉得定投好，都是听别人说的，或者看了一些宣传，根本没结合自己的情况去分析。要是你手里有长期不用的闲钱，心态特别好，能接受长时间的亏损，也会选基金，那或许可以试试定投。但对咱们大多数普通人来说，要么没闲钱，要么心态不好，要么不会选基金，盲目跟风定投，最后很可能不仅没赚到钱，还亏了本金，甚至影响了正常生活。所以大家在考虑要不要定投的时候，别光听别人说好处，也得想想那些不适合定投的情况，结合自己的实际情况做决定，别跟着别人瞎投，不然最后吃亏的还是自己。