平时买基金的朋友，可能偶尔会听到 “基金超额奖金” 这个说法，一开始大概率会有点懵 —— 这到底是啥？是基金额外给投资者发的钱，还是别的什么？其实啊，基金超额奖金跟咱们投资者的收益有关系，但又不是直接发给咱们的，今天就掰开揉碎了跟大家聊聊，搞清楚它到底是怎么回事。
首先得说清楚，基金超额奖金本质上是给基金经理的一种奖励。咱们买基金的时候，是把钱交给基金经理去管理，基金经理会根据基金的投资方向（比如买股票、债券之类的）去操作，争取让基金赚钱。而基金公司为了激励基金经理更用心，往往会定一个 “业绩目标”，要是基金经理能把基金的收益做到比这个目标还高，那超出的部分里，就会拿出一部分作为奖金给基金经理，这部分奖金就是咱们说的基金超额奖金。打个比方，就像公司里员工完成了业绩指标，老板给发的提成，基金经理的 “提成” 就是这个超额奖金，目的是鼓励他们多花心思，把基金业绩做得更好。
那这个超额奖金是怎么算出来的呢？其实关键在于两个东西：一个是 “业绩基准”，也就是刚才说的 “业绩目标”，另一个是基金的实际收益。不同的基金，业绩基准可能不一样，有的是跟着某个指数走，比如沪深 300 指数，有的是固定一个收益率，比如 “三年期国债收益率 + 3%”，还有的是混合指数，比如 “沪深 300 指数收益率 ×70%+ 中债总指数收益率 ×30%”，这些都会在基金合同里写得明明白白。确定好业绩基准之后，再算基金在一段时间里（比如一年、半年）的实际收益，用实际收益减去业绩基准的收益，得到的就是 “超额收益”。然后基金公司会按之前约定好的比例，从超额收益里提取一部分作为超额奖金。举个具体的例子，假设某只股票型基金的业绩基准是 “沪深 300 指数收益率 + 2%”，某一年沪深 300 指数涨了 8%，那业绩基准就是 8%+2%=10%；而这只基金实际涨了 18%，那超额收益就是 18%-10%=8%。如果基金合同里约定，超额收益超过 2% 的部分按 15% 提取超额奖金，那能提奖金的部分就是 8%-2%=6%，最终的超额奖金就是 6%×15%=0.9%。这个 0.9% 就是从基金的超额收益里拿出来给基金经理的，剩下的超额收益还是归基金资产所有，间接体现在咱们持有的基金份额净值里。
可能有人会问，这个超额奖金是从咱们投资者的钱里扣的吗？其实不是的，它的来源是基金的超额收益，也就是基金赚钱超过目标之后多出来的那部分。比如刚才例子里，基金实际赚了 18%，去掉业绩基准的 10%，多赚的 8% 就是超额收益，超额奖金是从这 8% 里提的，不是从咱们原本投入的本金里扣，也不是额外收咱们的费用。而且不是所有基金都有超额奖金，一般来说，主动管理型基金里比较常见，比如股票型基金、混合型基金，因为这些基金需要基金经理主动选股、择时，更需要用奖金来激励他们做出好业绩；而被动指数基金主要是跟着指数走，不需要基金经理太多主动操作，所以很少会设置基金超额奖金。大家买基金的时候，要是想知道这只基金有没有超额奖金，翻一翻基金合同里的 “业绩报酬” 条款就行，里面会写清楚是否有超额奖金、业绩基准是啥、提取比例多少，这些都是公开透明的。
基金超额奖金对基金经理和咱们投资者来说，影响是不一样的。对基金经理来说，有超额奖金肯定是个动力，毕竟业绩做得好能拿到更多奖励，所以他们可能会更积极地去研究市场、挑选优质的投资标的，争取做出更好的业绩。但这里也要注意一点，有些基金经理为了追求更高的超额收益，可能会冒更大的风险，比如把大部分资金都投到几只高波动的股票上，或者频繁买卖操作，这样虽然有可能赚更多钱，但也会让基金的净值波动变大，要是市场行情不好，基金可能会亏得更厉害，这对咱们投资者来说就有风险了。所以咱们看基金的时候，不能只盯着有没有超额奖金，更要看看基金的风险控制做得怎么样，比如基金的净值回撤是不是太大，持仓是不是过于集中，这些都关系到咱们的本金安全。
对咱们投资者来说，基金有超额奖金，意味着基金经理有更强的动力去做好业绩，从长远来看，有可能让咱们获得更高的收益，但这并不代表有超额奖金的基金就一定好。比如有的基金虽然设置了超额奖金，但基金经理能力不行，一直没达到业绩基准，那这个奖金就相当于 “摆设”，咱们也别指望能靠这只基金赚多少钱；还有的基金虽然偶尔能拿到超额奖金，但业绩不稳定，今年赚得多，明年可能就亏了，这样的基金也不适合追求稳健的投资者。所以咱们挑选基金的时候，还是要综合看基金的历史业绩（比如近 1 年、近 3 年的收益排名）、基金经理的从业经验和管理能力、基金的投资方向是否符合自己的风险承受能力，而不是单纯因为有基金超额奖金就盲目买入。
还有一个常见的误区，就是把基金超额奖金和基金分红搞混了。其实这俩完全不是一回事，基金分红是基金公司把基金收益的一部分，以现金或者基金份额的形式分给投资者，比如基金净值涨了之后，分一部分现金给咱们，这是咱们能直接拿到手的收益；而基金超额奖金是分给基金经理的，是对他们管理能力的奖励，跟咱们投资者没有直接的现金关系，只是会影响基金的超额收益分配 —— 毕竟奖金提走一部分之后，剩下的超额收益才会体现在基金净值里。所以大家看到基金公告里提到 “提取业绩报酬”，别以为是要给咱们分红了，其实大概率就是在提基金超额奖金。
总的来说，基金超额奖金就是基金公司为了激励基金经理做好业绩，从基金超额收益里提取的一部分奖励，它不是额外收投资者的钱，也不是给投资者的分红，主要作用是调动基金经理的积极性。咱们作为投资者，了解清楚基金超额奖金的含义和计算方式，能帮助咱们更好地看懂基金合同，也能更理性地挑选基金 —— 既不用因为有超额奖金就觉得这只基金一定好，也不用因为没超额奖金就直接排除，关键还是看基金的整体业绩、风险水平和是否符合自己的投资需求。毕竟买基金最终是为了让自己的资产保值增值，只要基金能持续稳定地赚钱，有没有基金超额奖金，其实只是次要考虑的因素。