很多朋友买了基金后，每天打开理财 APP 第一件事就是盯基金净值，看着数字一会儿红一会儿绿，心里也跟着七上八下。有时候看到净值涨了点，就觉得自己赚了，可等真要赎回的时候，又发现到手的钱没想象中多，甚至还扣了不少手续费，这时候就纳闷了：到底怎么才知道基金赚钱了？其实判断基金赚钱没那么复杂，不用盯着短期净值波动瞎琢磨，从几个实际角度算一算、比一比，就能弄明白自己的基金到底有没有带来真金白银的收益。
先说说最直接的办法，看基金账户里的 “持仓收益” 和 “累计收益”。可能有人会问，这俩不都是收益吗？有啥不一样？简单讲，持仓收益就是你现在手里还拿着的这部分基金，从买入到现在一共赚了或者亏了多少钱；累计收益就更全面了，除了当前持仓的收益，还包括你之前卖掉的同一只基金赚的钱，以及基金分红给你的钱。比如你去年买了 1 万块某只基金，今年年初卖了一半，赚了 500 块，剩下的一半现在持仓收益是 300 块，那累计收益就是 800 块。这时候看到累计收益是正的，基本能确定这只基金整体帮你赚钱了，但要注意，这里面可能还没扣掉没结算的费用，比如现在赎回剩下的一半，得扣赎回费，所以得把这些成本算进去，才能算出真正落袋的收益。要是光看持仓收益正数就觉得赚了，没算后续费用，等赎回的时候可能会失望。
为啥一定要算成本呢？因为咱们看到的收益大多是 “毛收益”，扣完各种费用后的 “净收益” 才是自己真正能拿到手的。就拿申购费来说，不同基金申购费不一样，有的股票型基金前端申购费原价 1.5%，现在很多平台打一折后是 0.15%，货币基金大多没申购费。举个实实在在的例子，你拿 1000 块买一只混合型基金，申购费 0.15%，那实际用来买基金份额的钱就是 1000 减去 1000 乘以 0.15%，也就是 998.5 块。假设当时基金净值是 1 块钱，你就买了 998.5 份。过了两个月，基金净值涨到 1.05 块，这时候你的持仓市值是 998.5 乘以 1.05，大概 1048.43 块，看起来赚了 48.43 块。但要是这时候赎回，赎回费假设是 0.5%（一般持有 1 个月以上、不满 3 个月是这个费率），赎回费就是 1048.43 乘以 0.5%，约 5.24 块，扣完赎回费到手的钱是 1048.43 减 5.24，大概 1043.19 块。这时候用到手的钱减去本金 1000 块，净收益 43.19 块，这才是真的赚了。要是只看市值涨了 48.43 块，没算赎回费，就会误以为自己赚得更多，所以算清楚成本是判断怎么才知道基金赚钱了的关键一步，可别忽略这些 “小钱”，积少成多也会影响实际收益。
除了算自己的净收益，还得看看基金的收益能不能跑赢 “参考基准”。可能有人听不懂 “参考基准” 是啥，其实就是这只基金应该达到的收益水平。比如一只沪深 300 指数基金，它的参考基准通常就是沪深 300 指数的收益率；一只偏股混合型基金，参考基准可能是 “沪深 300 指数收益率 ×60% + 中债总指数收益率 ×40%”。为啥要对比这个？因为有时候你的基金净收益是正的，但跑不赢参考基准，其实不算 “真赚钱”。比如某只股票型基金，你持有半年，净收益 3%，但同期它的参考基准沪深 300 指数涨了 6%，这说明这只基金没跑赢市场平均水平，要是当初直接买沪深 300 指数基金，可能赚得更多，从这个角度看，这只基金虽然没让你亏，但也没达到该有的收益水平。反过来，要是你的基金净收益 5%，参考基准涨了 3%，那说明这只基金不仅帮你赚了钱，还跑赢了市场，这样的收益才更有价值。所以对比参考基准，能让你更清楚自己的基金收益到底怎么样，也能帮你判断怎么才知道基金赚钱了是 “赚得合格” 还是 “赚得一般”。
还有个容易让人糊涂的点，就是短期波动和长期收益的区别。很多人每天盯着净值看，今天涨 2% 就开心得不行，明天跌 1.5% 就焦虑不已，其实短期的净值涨跌说明不了什么，得看长期的累计收益。比如你买了一只基金，持有一年，中间有好几次净值下跌，最多一次跌了 5%，但一年下来，累计净收益是 8%，那不管中间跌过多少次，你最终还是赚了。要是因为短期跌了就慌慌张张赎回，可能就会错过后面的上涨，反而亏了手续费还没赚到钱。再比如有人买了基金才半个月，净值跌了 3%，就觉得自己亏了，其实半个月时间太短，基金还在适应市场调整，说不定再持有一两个月，收益就会转正。就像种庄稼，不能刚种下去没几天就挖出来看长没长，得等它慢慢生长，基金收益也是一样，需要时间积累。所以判断基金有没有赚钱，别只看几天或者一两周的情况，至少看 3 个月、半年甚至一年的累计收益，这样才更客观，也能避免被短期波动误导。
基金分红也是收益的一部分，可不少人搞不清楚分红和收益的关系，甚至以为分红后净值跌了是亏了。其实根本不是这样，分红的钱本来就是基金之前赚来的收益，只不过是把这部分收益分给你而已。比如一只基金净值是 1.2 块，每份分红 0.1 块，分红后净值会降到 1.1 块，这时候如果你选现金分红，会收到每份 0.1 块的现金，加上你手里基金的市值（每份 1.1 块），总价值还是 1.2 块，和分红前的净值一样，并没有亏。要是你选红利再投资，会用分红的钱以 1.1 块的净值再买一些基金份额，虽然净值降了，但你持有的份额多了，总市值还是没变，而且以后这些新增的份额还能继续带来收益。所以不管是现金分红还是红利再投资，只要分红了，就说明基金之前赚了钱，这些分红也是你收益的一部分，算总收益的时候可不能漏掉。比如你买的基金累计净收益（不算分红）是 500 块，分红拿了 200 块现金，那总收益就是 700 块，这样算下来，才能准确知道自己的基金到底赚了多少，不至于把分红的收益漏掉，误以为自己没赚那么多。
最后还有个关键的点，就是 “实际赎回后的收益” 才是落袋为安的收益。有时候你看账户里的持仓收益是正的，比如有 10% 的收益，但没赎回，这时候市场要是突然下跌，净值跟着跌，持仓收益可能就会减少，甚至变成负的。比如你买的基金持仓收益有 8%，但觉得还能涨，就没赎回，结果过了一个月，市场大跌，持仓收益变成了 - 2%，那之前的收益就没了，相当于白折腾一场没赚钱。只有当你真正赎回基金，拿到手的钱减去本金和所有费用之后是正的，那才是真的赚了。比如你持仓收益有 1000 块，但赎回的时候扣了 50 块费用，到手 950 块，比本金多，那就是实实在在赚了 950 块。所以别光看账户上的浮盈，浮盈就像 “纸上富贵”，随时可能变成浮亏，只有落袋为安的收益，才是真正的赚钱。