平时大家手里有闲钱，总想找个稳妥的地方放着，还能多赚点利息，这时候就常纠结：纯债基金和货币基金到底选哪个？不少人打开理财 APP，看着这俩产品的收益数字犯迷糊，不知道到底纯债和货币基金哪个赚钱更合适自己。其实这俩都是稳健型的理财选择，但收益情况和适用场景差得还挺多，得掰开揉碎了说才清楚。
先说说货币基金，这玩意儿大家其实一点都不陌生，像平时用的余额宝、微信零钱通，本质上都是货币基金。它的特点就是灵活，钱放进去随时能取，今天存明天用都没问题，比如平时的生活费、下个月要交的房租，放这里面既安全又能赚点小钱，比活期存款利息高不少。那货币基金的收益到底怎么样呢？最近这几年，市场利率整体不高，货币基金的 7 日年化收益率大多在 1.8% 到 2.2% 之间晃悠，偶尔有个别产品能冲到 2.5% 以上，但基本不会太高。比如你放 1 万块在货币基金里，一天大概能赚个五毛到六毛，一个月下来就是十几块，虽然不多，但胜在稳定，几乎不会亏，而且想用的时候马上就能转出来，一点不耽误事儿。
再看纯债基金，它跟货币基金不一样，主要是投资国债、金融债、企业债这些债券品种，不会碰股票之类的高风险资产。纯债基金的收益来源主要有两部分，一部分是债券到期后拿到的利息，另一部分是债券价格波动带来的收益。因为是投债券，所以它的收益比货币基金要高一些，但也不是稳赚不赔，偶尔会有短期波动。就拿最近两年来说，纯债基金的平均年化收益率大概在 3% 到 4% 之间，好一点的产品能达到 4.5% 左右。同样放 1 万块，纯债基金一个月大概能赚 25 到 35 块，比货币基金多不少。不过要注意，纯债基金不是随时能取的，大多有 7 天或者 30 天的持有期，持有期内不能赎回，就算没有持有期，赎回后也要等 1 到 2 个工作日才能到账，不像货币基金那么灵活。而且遇到债市调整的时候，纯债基金可能会出现几天的净值下跌，比如某段时间市场利率上升，债券价格下跌，纯债基金的收益就会受影响，甚至可能亏个零点几，但一般不会亏太多，只要持有时间长一点，比如 3 个月以上，基本都能涨回来，整体还是正收益。
那为啥纯债基金收益比货币基金高呢？其实核心在于风险和流动性的差异。货币基金投资的都是短期债券、银行存款这些流动性特别好的资产，风险极低，所以收益也相对低；纯债基金投资的债券期限更长，流动性没那么好，而且债券价格会受市场利率影响，有一定波动风险，所以收益会比货币基金高一些，这就是 “高一点风险换高一点收益” 的道理。比如市场利率下降的时候， existing 的债券因为票面利率高，价格就会上涨，纯债基金就能赚到这部分价格差，收益自然上去了；但如果市场利率上升， existing 债券的价格就会下跌，纯债基金的净值就可能跟着跌，这时候要是急着赎回，就可能亏本金，而货币基金因为投资的是短期资产，受利率波动的影响很小，基本不会出现这种情况。
还有一点要考虑的是资金的使用时间。如果你的钱是备用金，比如可能下个月要用来装修、给孩子交学费，或者平时随时可能要用，那选货币基金就最合适，因为它灵活，随时能取，而且不会亏；但如果你的钱是暂时用不到的，比如攒了半年的旅游钱，或者年底才会用到的年终奖，能放 3 个月以上不用，那选纯债基金就更划算，因为持有时间够长，既能避开短期波动的风险，还能赚到比货币基金更多的收益。比如有人把年终奖 10 万块放纯债基金里，持有 6 个月，按照 4% 的年化收益算，能赚 2000 块左右，要是放货币基金，按 2% 的年化算，只能赚 1000 块，差了一倍呢。
不过也有人对纯债基金有误区，觉得它是保本的，其实不是，它只是风险低而已，短期还是有可能亏的。比如 2022 年有段时间，债市出现小幅度调整，不少纯债基金连续几天净值下跌，有的一天跌了 0.1%，虽然不多，但对于习惯了货币基金稳赚的人来说，可能会有点慌。这时候要是忍不住赎回，就真的亏了，但如果能拿着不动，过半个月左右，净值基本就涨回来了，还能有正收益。所以买纯债基金得有耐心，别盯着短期的涨跌看，持有时间长一点，收益才会更稳。
另外，选的时候也有小技巧。选货币基金的话，不用太纠结，看 7 日年化收益率和万份收益就行，尽量选规模在 50 亿到 200 亿之间的，规模太小的话，流动性可能有问题，规模太大的话，收益可能上不去。选纯债基金的话，要看基金经理的过往业绩，比如看他管理的纯债基金最近 3 年、5 年的收益怎么样，有没有出现过大幅亏损的情况，尽量选那些业绩稳定、没踩过雷的基金经理。还有就是别选规模太大的纯债基金，比如超过 300 亿的，管理起来难度大，收益可能会受影响，也别选最近 1 年跌幅超过 2% 的，说明这只基金可能有风险。
其实说到底，纯债和货币基金哪个赚钱，没有绝对的答案，关键看你的需求。如果你要灵活、怕风险，那货币基金适合你，虽然赚得少，但稳当；如果你能接受一点短期波动，钱也能放一段时间，那纯债基金能让你多赚点。理财不是比谁赚得多，而是比谁选得对，根据自己的情况选，才能既放心又能拿到合适的收益。比如刚工作的年轻人，备用金不多，大部分钱能放 3 个月以上，选纯债基金就挺好，能多攒点收益；而退休的叔叔阿姨，钱要随时用，怕担风险，选货币基金就更安心。不管选哪个，都是稳健理财的好选择，只要清楚它们的特点，别盲目跟风，就能让手里的闲钱慢慢增值。