很多人手里有了点闲钱，就想试试理财，公募基金往往是不少人的第一选择，但大家最关心的还是 “公募基金有多少收益”。其实这个问题没固定答案，就像你问 “吃饭能吃饱吗” 一样，得看你吃的是米饭还是面条，吃多少，怎么吃 —— 公募基金的收益，也跟它的类型、市场行情，还有你怎么持有关密切关系。
先说说最常见的货币基金，比如大家常买的余额宝类产品，就属于货币基金。这类公募基金的收益大多比较稳定，不会大起大落。一般来说，年化收益大概在 2% 到 3% 之间，有时候市场宽松了可能会低一点，到 1.8% 左右，市场紧张的时候可能冲到 3.5%，但很少会超过 4%。比如你放 1 万块在货币基金里，一年下来大概能赚 200 到 300 块，虽然不多，但胜在安全，随时能取，平时当零钱罐用挺合适，所以很多人买它不是图高收益，就是图方便和稳当。
再往上走是债券基金，主要买的是国债、企业债这些。这类公募基金的收益比货币基金高一些，但也会有波动。正常情况下，年化收益能在 3% 到 5% 之间，如果遇到债券市场行情好，比如利率下降的时候，有些纯债基金年化能到 6% 甚至 7%；可要是市场行情不好，比如利率上升，债券价格下跌，也可能出现短期亏损，不过长期持有下来，大部分债券基金还是能实现正收益的。就像邻居张阿姨，前年买了一只纯债基金，投了 5 万块，去年年底赎回的时候，扣完手续费还赚了 2300 多，算下来年化差不多 4.6%，比存银行定期高不少，她还挺满意的。
然后是股票基金和混合基金，这两类公募基金的收益波动就比较大了，因为它们会买股票，股市涨的时候赚得多，跌的时候也可能亏。股票基金里，要是赶上好行情，比如某一年消费、新能源板块大涨，有些行业主题股票基金年化收益能冲到 15% 以上，甚至有厉害的能到 30%；可要是遇到熊市，比如股市整体下跌 20%，这类基金也可能跟着亏 10% 到 20%。混合基金因为既买股票又买债券，收益会比纯股票基金稳一点，但波动也不小，年化收益可能在 5% 到 15% 之间浮动，具体看基金经理怎么搭配股票和债券的比例。比如我同事小王，2021 年买了一只新能源主题股票基金，年初投了 2 万块，到年底的时候赚了 6000 多，年化 30% 多，可 2022 年新能源板块回调，那只基金又亏了近 4000 块，直到 2023 年才慢慢涨回来，现在算下来，三年平均年化大概 12% 左右，这就是股票基金收益波动大的特点。
那到底是什么影响着公募基金有多少收益呢？首先是市场行情，这是最关键的因素。股市好的时候，股票基金和混合基金自然容易赚钱；债市好的时候，债券基金收益就高；而货币基金受市场利率影响大，利率高的时候收益就高。其次是基金经理的能力，同样是股票基金，有的基金经理能在行情好的时候抓住机会，行情差的时候控制风险，收益就比同类基金高；有的基金经理操作不当，可能行情好的时候也赚不到钱，甚至亏钱。还有持有时间，很多人买基金喜欢频繁买卖，今天买明天卖，手续费扣下来不说，还容易踏空行情。其实公募基金更适合长期持有，比如持有 3 年以上，就能平滑掉很多短期波动，收益也会更稳定。就像我表哥，2019 年买了一只混合基金，中间不管股市怎么跌都没卖，到 2022 年底虽然也亏过，但到 2023 年底赎回的时候，年化收益还是有 8%，比短期持有赚得多不少。
可能有人会问，我怎么知道自己买的公募基金有多少收益呢？其实很简单，看基金净值就行。比如你买入的时候，基金净值是 1.0 元，过了一年净值涨到 1.1 元，那不算手续费的话，收益就是 10%；如果净值跌到 0.95 元，就是亏了 5%。不过要注意，赎回的时候会有手续费，一般持有时间越长，手续费越低，持有超过 3 年很多基金就免手续费了。比如你投 1 万块买净值 1.0 的基金，一年后净值 1.1，赎回手续费 0.5%，那实际能拿到的钱就是 10000×1.1×(1-0.5%)=10945 元，收益就是 945 元，年化差不多 9.45%。
还要提醒大家，不要光看别人说某只公募基金收益高就跟风买，因为过去的收益不代表未来。比如某只基金去年赚了 20%，今年可能因为市场变化只赚 5%，甚至亏损。所以买基金之前，得先想想自己能接受多大的风险，要是不想承担亏损，就选货币基金或纯债基金；要是能接受短期波动，想赚更高的收益，再考虑混合基金或股票基金。总之，公募基金的收益没有标准答案，它跟你选的基金类型、市场情况、持有时间都有关系，只有选对适合自己的基金，并且长期坚持，才能拿到符合自己预期的收益。