很多人买基金时都会问，基金收益率多少比较稳定？毕竟谁都不想买了之后收益忽高忽低，甚至亏本，大家都希望能找到一个收益相对稳当、不用天天提心吊胆看涨跌的基金。但其实这个问题没有固定答案，因为不同类型的基金，背后投的东西不一样，风险和收益的稳定程度差得特别多，就像你问 “吃饭花多少钱合适”，吃路边摊和下馆子肯定不是一个价，基金也是这个道理。
先说说最常见的货币基金，就是咱们平时把零钱放进去的那种，比如余额宝、微信零钱通里的很多产品都属于这类。货币基金主要投的是银行存款、短期债券这些风险特别低的东西，所以它的收益稳定性是所有基金里数一数二的。那货币基金的收益率多少比较稳定呢？一般来说，最近几年货币基金的年化收益率大概在 2% 到 3% 之间，偶尔市场资金紧张的时候可能会涨到 3% 以上，但很少会超过 4%，更不会出现像股票那样今天涨明天跌的情况。比如你存 1 万块在货币基金里，基本上每个月能拿到 15 到 25 块的收益，虽然不多，但胜在稳定，而且随时能取，不会担心本金亏了。
接下来是债券基金，这类基金主要投的是国债、金融债、企业债这些债券，风险比货币基金高一点，但比股票基金低很多。债券基金也分两种，一种是纯债基金，就是只投债券，不碰股票；另一种是二级债基，会拿出一小部分钱（一般不超过 20%）投股票。纯债基金的收益率多少比较稳定呢？通常情况下，纯债基金的年化收益率在 3% 到 5% 之间，比如过去三年，很多做得不错的纯债基金年化都在 4% 左右，就算遇到市场波动，最多也就是某个月收益少一点，很少会出现连续几个月亏本金的情况。而二级债基因为加了点股票，收益会高一点，但稳定性就稍差一些，年化收益率大概在 4% 到 7% 之间，有时候遇到股市好，年化能到 8%，但股市跌的时候，也可能出现一两个月收益为负的情况，不过总体来说还是比较稳的。
再说说混合基金，这类基金既投债券又投股票，而且股票的比例可以灵活调整，所以收益稳定性介于债券基金和股票基金之间。那混合基金的收益率多少比较稳定呢？这就得看它的股票和债券比例了。如果是偏债混合基金，股票比例一般在 20% 到 40%，债券占 60% 以上，这种基金的年化收益率大概在 5% 到 8% 之间，稳定性比较好，就算股市跌，因为债券占比高，回撤（也就是暂时的下跌）也不会太大，比如过去五年，不少偏债混合基金年化都在 6% 左右，最大回撤也就 3% 到 5%。如果是平衡型混合基金，股票和债券比例差不多，各占 40% 到 60%，年化收益率大概在 6% 到 9% 之间，稳定性就比偏债混合基金差一点，股市跌的时候可能会有 5% 到 8% 的回撤。要是偏股混合基金，股票比例在 60% 以上，甚至到 80%，那年化收益率可能在 7% 到 12% 之间，但稳定性就差很多了，遇到股市大跌，一年亏 10% 到 20% 都是有可能的，比如 2022 年很多偏股混合基金就亏了 20% 左右，虽然长期看收益可能不低，但短期肯定谈不上稳定。
然后是股票基金，这类基金主要投的是股票，要么是主动管理型的，基金经理选股；要么是指数型的，跟着某个指数（比如沪深 300、创业板指）走。股票基金的风险是所有基金里最高的，所以收益稳定性也是最差的。那股票基金的收益率多少比较稳定呢？其实很难说它有 “稳定” 的收益率，只能看长期平均。主动股票基金如果基金经理能力强、风格稳定，过去五年的年化收益率可能在 8% 到 15% 之间，但中间肯定会有波动，比如某一年赚 20%，下一年亏 15%，这都很正常。指数基金比如沪深 300 指数基金，过去十年的年化收益率大概在 6% 到 8% 之间，虽然长期看是正的，但短期波动也很大，比如 2015 年、2018 年、2022 年都有过超过 20% 的下跌，要是你在高点买了，可能好几年都回不了本，所以从短期来看，股票基金根本谈不上收益稳定，只有长期持有（比如 5 年以上），才能看到相对稳定的平均收益。
除了基金类型，还有几个因素会影响基金收益率的稳定性。比如市场环境，要是遇到牛市，股票基金收益会很高，但这时候的收益其实是 “虚高”，不稳定，一旦牛市结束就会跌下来；要是遇到熊市，债券基金反而更稳定，收益也更有保障。再比如基金经理的能力，同样是偏股混合基金，有的基金经理能在股市跌的时候控制回撤，涨的时候跟上节奏，这样的基金收益就相对稳定；有的基金经理选股不行，操作又频繁，收益就会忽高忽低。还有基金规模，太大或太小都不行，规模太小容易清盘，规模太大基金经理不好操作，都会影响收益稳定性。
很多人还有个误区，觉得收益越高的基金越稳定，其实正好相反。那些宣称能给 10% 以上高收益还稳定的基金，要么是在牛市里暂时的表现，要么就是有隐藏风险。监管规定基金不能承诺收益，所以遇到说 “保证年化 10%” 的，肯定要小心。其实选基金不是找收益最高的，而是找收益和自己风险承受能力匹配的，比如你只能接受最多亏 5%，那选纯债基金或偏债混合基金就比较合适，它们的收益率虽然不算高，但胜在稳定；要是你能接受短期亏 20%，想追求长期高收益，那可以选偏股混合基金或股票基金，但就别指望短期收益稳定了。
总的来说，基金收益率多少比较稳定，核心还是看你选的基金类型。货币基金年化 2%-3% 最稳定，纯债基金 3%-5% 稳定，偏债混合基金 5%-8% 相对稳定，平衡型混合基金 6%-9% 稳定性一般，偏股混合基金和股票基金虽然长期收益可能更高，但短期很难谈得上稳定。大家买基金前，先想清楚自己能承受多大风险，再找对应的基金，这样才能既拿到符合预期的收益，又不用天天为涨跌焦虑。